今年以来A股走势一波三折，市场风格快速切换，主流宽基指数年内涨幅全面告负，投资难度显著加大。但量化增强策略在今年的震荡市环境下却表现突出，取得了较好的超额收益。Wind数据显示，截至10月22日，全市场2025年底前成立的472只指数增强基金中（仅统计主份额），有395只基金跑赢业绩比较基准，占比高达83%。
依托成熟的量化投资策略和强大的量化团队，天弘基金指数增强矩阵今年以来整体表现亮眼。银河证券数据显示，截至10月16日，天弘基金旗下14只参与近一年业绩排名的指数增强基金中（仅统计A份额，下同），有7只产品跻身同类前1/3，基金经理林心龙管理的天弘上证科创板100指数增强A（021385）更是在295只增强规模指数股票型基金(A类)中勇夺第1。与此同时，在最新披露的三季度基金评级中，天弘5只指数增强基金共获得9项五星或五A评级，展现出天弘量化团队的强大投研实力。
7只基金跻身同类前1/3
近年来，市场风格快速切换，指数增强基金凭借“被动打底、主动添彩”的管理优势，逐渐受到投资者青睐。作为指数增强领域的领先者，天弘基金在该领域持续发力，不仅指增基金数量位列行业第2，历史业绩也比较亮眼。
银河证券数据显示，截至10月16日，天弘旗下参与近一年业绩排名的14只指增基金中，有7只产品位列同类前1/3，占比过半。
其中，在295只增强规模指数股票型基金（A类）中，天弘上证科创板100指数增强A高居第1，天弘国证2000指数增强A排名第11，天弘上证科创板综合指数增强A位居第23，天弘中证500指数增强A和天弘中证1000指数增强A分列第87，96位，五只宽基产品均进入同类前1/3行列。增强主题指数股票型基金(A类)中，天弘中证科技100指数增强A在25只同类产品中排名第5，天弘中证高端装备制造指数增强A排名第8，天弘国证消费100指数增强排名第9。
拉长至三年维度，天弘旗下指增产品的业绩更为亮眼，11只参与近三年业绩排名的产品中，有6只进入同类前1/3。天弘国证2000指数增强A、天弘创业板指数增强A、天弘中证1000指数增强A，天弘中证500指数增强A在169只增强规模指数股票型基金（A类）中分列第10、13、19、32位，全部排名前20%身位；天弘中证科技100指数增强A和天弘中证高端装备制造指数增强A则在增强主题指数股票型基金(A类)中排名第6/25和7/25。
业绩排名之外，各大第三方评级机构给出高度认可。截至2026年三季度，晨星、招证、天相投顾基金评级结果显示，天弘中证高端装备指数增强A、天弘国证2000指数增强A、天弘中证1000指数增强A、1000增强ETF天弘四只基金在三大机构中累计获得7项三年期五星或五A评级；天弘中证科技100指数增强A则凭借优异的长跑能力斩获晨星五年期五星、天相投顾五年期五A评级。
元股证券:ygzq.hk自研AI中央基座，构筑量化增强核心壁垒
天弘旗下指数增强基金为何能取得如此靠前的整体业绩排名？成熟的AI+多因子增强策略和强大的量化团队功不可没。
传统量化，高度依赖人工因子与历史数据。市场风格一变，旧因子极易失效，这也是不少指增产品“行情好时走强、震荡时走弱”的症结所在。但天弘基金跳出传统框架，自2023年开始自研专属Alpha模型与风险模型，搭建起独有的AI中央基座。依托强大的数据处理能力，AI可以整合海量基本面、舆情、量价等信息，挖掘市场转瞬即逝的错误定价。
目前，天弘量化体系中超70%的超额因子来自机器学习，能捕捉传统策略无法触及的收益机会，让超额收益来源更丰富、更扎实，完美契合市场对“稳定增强”的核心需求。同时，天弘基金还建立起高强度的因子迭代机制，每年可做到超75%的因子迭代速度，以动态迭代对抗市场波动，用新鲜因子持续创造收益。
这套体系的主导者，是天弘基金指数与数量投资部总经理杨超。他拥有16年证券从业、超11年公募管理经历，长期从事基本面量化研究、衍生品定价、风险模型构建和因子溢价研究，具有丰富的量化投研经验。其管理的天弘沪深300指增A 6年管理中有5个完整年度跑赢基准，2020至2025年超额收益分别为12.08%、10.14%、-0.56%、3.13%、0.75%、2.87%（数据来自基金定期报告）。
谈及体系的建立初衷，杨超表示，“超额收益最根本的来源是市场的弱有效性，从一个弱有效到价值被发现的弥合过程，就是Alpha被定价的过程。而获取Alpha的方式就两种：第一种，你比别人快；第二种，你比别人更聪明、更早做了更好的资产定价。AI量化，就是要以更快的速度、更广的数据处理宽度，发现市场的错误定价，并且及时反映到我们的组合管理当中。”
另一位骨干基金经理林心龙具有11年证券从业经验，基金管理年限6年，长期深耕高频因子挖掘，擅长多策略协同与精细化调仓。上述绩优指增产品中，林心龙单独管理了多只，足见其对量化策略的深厚积累和投资效果。
除二人外，天弘量化团队其它成员也堪称精兵强将。团队目前共9人，平均从业经验超10年，且全员具备专业编程能力，紧盯全球AI与量化前沿技术，持续为策略注入新动能。在作业模式上，团队采用流水线式体系化作战，因子挖掘、模型训练、组合优化、风险控制分工明确、流程标准。基金经理依托AI系统灵活微调，兼顾机器的纪律性与人工的判断力，确保超额稳定输出。公司层面则会提供强大算力、数据与治理支持，保障模型持续迭代，持续构建量化投资竞争优势。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。过往业绩不代表未来表现，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证投资于基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。指数基金存在跟踪误差。市场有风险，投资需谨慎。
天弘沪深300指数增强-A类成立于2019年12月27日，成立以来（2019.12.27-2026.6.30）近6个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2020年37.94%（25.86%）、2021年5.29%（-4.85%）、2022年-21.14%（-20.58%）、2023年-7.66%（-10.79%）、2024年14.79%（14.04%）、2025年19.66%（16.79%）。历任基金经理：杨超（2019年12月27日-至今）。申购费：A类：申购金额M＜100万元时费率为1.50%，100万元≤M＜200万元时费率为1.00%，200万元≤M＜500万元时费率为0.60%，M≥500万元时为1000元/笔；C类：0.00%；Y类：申购金额M＜100万元时费率为1.50%，100万元≤M＜200万元时费率为1.00%，200万元≤M＜500万元时费率为0.60%，M≥500万元时为1000元/笔；E类：0.00%。赎回费：A类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.75%，30日≤N＜180日费率为0.50%，N≥180日费率为0.00%；C类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.50%，N≥30日费率为0.00%；Y类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%；E类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%。销售服务费年费率A类：0.00%，C类：0.30%，Y类：0.00%，E类：0.35%。管理费年费率A类：0.60%，C类：0.60%，Y类：0.30%，E类：0.60%。托管费年费率0.10%，C类：0.10%，Y类：0.05%，E类：0.10%。
天弘创业板指数增强-A类成立于2022年08月18日，成立以来（2022.8.18-2026.6.30）近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2023年-17.31%（-18.46%）、2024年9.20%（12.92%）、2025年53.45%（46.91%）。历任基金经理：杨超（2022年08月18日-至今）、张戈（2022年12月07日-2025年01月11日）、王帅（2025年01月18日-至今）。申购费：A类：申购金额M＜100万元时费率为1.50%，100万元≤M＜200万元时费率为0.80%，200万元≤M＜500万元时费率为0.40%，M≥500万元时为1000元/笔；C类：0.00%。赎回费：A类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.50%，N≥30日费率为0.00%；C类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%。销售服务费年费率A类：0.00%，C类：0.30%。管理费年费率A类：0.60%，C类：0.60%。托管费年费率0.10%，C类：0.10%。
天弘国证2000指数增强-A类成立于2023年03月23日，成立以来（2023.3.23-2026.6.30）近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2024年0.82%（-0.39%）、2025年51.28%（30.53%）。历任基金经理：杨超（2023年03月23日-至今）、张戈（2023年04月08日-2025年01月11日）、王帅（2025年01月18日-至今）。申购费：A类：申购金额M＜100万元时费率为1.50%，100万元≤M＜200万元时费率为0.80%，200万元≤M＜500万元时费率为0.40%，M≥500万元时为1000元/笔；C类：0.00%。赎回费：A类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.50%，N≥30日费率为0.00%；C类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%。销售服务费年费率A类：0.00%，C类：0.30%。管理费年费率A类：0.60%，C类：0.60%。托管费年费率0.10%，C类：0.10%。
天弘国证消费100指数增强-A类成立于2020年12月30日，成立以来（2020.12.30-2026.6.30）近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年-1.53%（-9.09%）、2022年-23.32%（-25.34%）、2023年-11.77%（-12.20%）、2024年7.77%（9.30%）、2025年28.76%（27.90%）。历任基金经理：杨超（2020年12月30日-2022年07月29日）、刘笑明（2021年01月06日-至今）。申购费：A类：申购金额M＜100万元时费率为1.50%，100万元≤M＜200万元时费率为1.00%，200万元≤M＜500万元时费率为0.60%，M≥500万元时为1000元/笔；C类：0.00%；E类：0.00%。赎回费：A类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.75%，30日≤N＜180日费率为0.50%，N≥180日费率为0.00%；C类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.50%，N≥30日费率为0.00%；E类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%。销售服务费年费率A类：0.00%，C类：0.30%，E类：0.35%。管理费年费率A类：0.60%，C类：0.60%，E类：0.60%。托管费年费率0.10%，C类：0.10%，E类：0.10%。
天弘上证科创板100指数增强-A类成立于2024年05月14日，成立以来（2024.5.14-2026.6.30）近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2025年51.70%（51.64%）。历任基金经理：张戈（2024年05月14日-2025年10月11日）、林心龙（2025年09月30日-至今）。申购费：A类：申购金额M＜100万元时费率为1.50%，100万元≤M＜200万元时费率为0.80%，200万元≤M＜500万元时费率为0.40%，M≥500万元时为1000元/笔；C类：0.00%。赎回费：A类：持有期限N＜7日费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.50%，N≥30日费率为0.00%；C类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%。销售服务费年费率A类：0.00%，C类：0.30%。管理费年费率A类：0.60%，C类：0.60%。托管费年费率0.10%，C类：0.10%。
天弘上证科创板综合指数增强-A类成立于2025年04月22日，成立以来（2025.4.22-2026.6.30）尚无可披露的完整会计年度业绩。历任基金经理：林心龙（2025年04月22日-至今）。申购费：A类：申购金额M＜100万元时费率为1.20%，100万元≤M＜300万元时费率为0.80%，300万元≤M＜500万元时费率为0.40%，M≥500万元时为1000元/笔；C类：0.00%。赎回费：A类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.50%，N≥30日费率为0.00%；C类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%。销售服务费年费率A类：0.00%，C类：0.40%。管理费年费率A类：0.80%，C类：0.80%。托管费年费率0.15%，C类：0.15%。
天弘中证1000增强策略ETF成立于2023年03月15日，成立以来（2023.3.15-2026.6.30）近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2024年9.40%（1.20%）、2025年40.52%（27.49%）。历任基金经理：杨超（2023年03月15日-至今）、张戈（2023年03月31日-2025年03月06日）、林心龙（2025年01月11日-至今）。天弘中证1000增强策略ETF管理费率0.50%，托管费率0.10%。
天弘中证1000指数增强-A类成立于2022年01月04日，成立以来（2022.1.4-2026.6.30）近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2023年-0.73%（-5.91%）、2024年10.73%（1.41%）、2025年40.11%（26.12%）。历任基金经理：杨超（2022年01月04日-至今）。申购费：A类：申购金额M＜100万元时费率为1.50%，100万元≤M＜200万元时费率为0.80%，200万元≤M＜500万元时费率为0.40%，M≥500万元时为1000元/笔；C类：0.00%。赎回费：A类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.50%，N≥30日费率为0.00%；C类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%。销售服务费年费率A类：0.00%，C类：0.30%。管理费年费率A类：0.60%，C类：0.60%。托管费年费率0.10%，C类：0.10%。
天弘中证500指数增强-A类成立于2015年06月30日，成立以来（2015.6.30-2026.6.30）近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年17.98%（14.83%）、2022年-19.89%（-19.30%）、2023年-9.18%（-7.01%）、2024年10.76%（5.40%）、2025年37.91%（28.81%）。历任基金经理：刘冬（2015年06月30日-2017年04月17日）、张子法（2017年04月17日-2019年08月11日）、沙川（2018年01月18日-2019年08月24日）、杨超（2019年08月12日-至今）。申购费：A类：申购金额M＜100万元时费率为1.50%，100万元≤M＜200万元时费率为1.00%，200万元≤M＜500万元时费率为0.60%，M≥500万元时为1000元/笔；C类：0.00%；Y类：申购金额M＜100万元时费率为1.50%，100万元≤M＜200万元时费率为1.00%，200万元≤M＜500万元时费率为0.60%，M≥500万元时为1000元/笔；E类：0.00%。赎回费：A类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.75%，30日≤N＜180日费率为0.50%，N≥180日费率为0.00%；C类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.50%，N≥30日费率为0.00%；Y类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%；E类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%。销售服务费年费率A类：0.00%，C类：0.30%，Y类：0.00%，E类：0.35%。管理费年费率A类：0.60%，C类：0.60%，Y类：0.30%，E类：0.60%。托管费年费率0.10%，C类：0.10%，Y类：0.05%，E类：0.10%。
天弘中证高端装备制造增强-A类成立于2021年12月28日，成立以来（2021.12.28-2026.6.30）近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2022年-23.51%（-29.30%）、2023年-8.81%（-13.10%）、2024年20.82%（19.33%）、2025年46.22%（40.08%）。历任基金经理：刘笑明（2021年12月28日-2023年05月26日）、杨超（2021年12月28日-2024年09月03日）、林心龙（2023年06月03日-至今）。申购费：A类：申购金额M＜100万元时费率为1.50%，100万元≤M＜200万元时费率为1.00%，200万元≤M＜500万元时费率为0.60%，M≥500万元时为1000元/笔；C类：0.00%；E类：0.00%。赎回费：A类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.75%，30日≤N＜180日费率为0.50%，N≥180日费率为0.00%；C类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.50%，N≥30日费率为0.00%；E类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%。销售服务费年费率A类：0.00%，C类：0.30%，E类：0.35%。管理费年费率A类：0.60%，C类：0.60%，E类：0.60%。托管费年费率0.10%，C类：0.10%，E类：0.10%。
天弘中证科技100指数增强-A类成立于2020年10月28日，成立以来（2020.10.28-2026.6.30）近5个完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为2021年20.31%（12.88%）、2022年-23.94%（-27.01%）、2023年-1.41%（-3.14%）、2024年13.02%（11.84%）、2025年52.86%（45.69%）。历任基金经理：杨超（2020年10月28日-2022年07月29日）、刘笑明（2020年10月29日-至今）。申购费：A类：申购金额M＜100万元时费率为1.50%，100万元≤M＜200万元时费率为1.00%，200万元≤M＜500万元时费率为0.60%，M≥500万元时为1000元/笔；C类：0.00%；E类：0.00%。赎回费：A类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.75%，30日≤N＜180日费率为0.50%，N≥180日费率为0.00%；C类：持有期限N＜7日 费率为1.50%，7日≤N＜30日费率为0.50%，N≥30日费率为0.00%；E类：持有期限N＜7日费率为1.50%，N≥7日费率为0.00%。销售服务费年费率A类：0.00%，C类：0.30%，E类：0.35%。管理费年费率A类：0.60%，C类：0.60%，E类：0.60%。托管费年费率0.10%，C类：0.10%，E类：0.10%。
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