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2026年6月15日晚间，中金公司与东兴证券、信达证券同步发布公告，中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券的重大资产重组申请文件已获上海证券交易所正式受理。这标志着这场国内券业史上首例券商“三合一”重组正式从企业内部决策阶段跨入监管审核阶段。
回溯整个进程，此次重组推进节奏稳健。2025年11月20日，中金公司、东兴证券、信达证券三家券商集体停牌，首次披露吸收合并意向；12月17日同步披露重大资产重组预案。2026年5月18日发布交易草案，公布换股价格、换股比例等核心条款；6月8日，三方股东会通过相关议案，标志着内部治理决策程序全面收官。从首次披露到交易所受理，历时约七个月。
根据草案（申报稿），中金公司拟通过向东兴证券、信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式完成吸收合并。综合2025年度利润分配实施影响，中金公司A股换股价格为36.68元/股，东兴证券为16.05元/股，信达证券为19.11元/股。换股比例分别为东兴证券1：0.4376、信达证券1：0.5210。中金公司拟发行A股股份约31.04亿股，交易对价达1139亿元。
根据2025年数据测算，合并后中金公司营业收入将由285亿元增加至372亿元，行业排名由第五位提升至第三位。2025年末母公司净资本由481亿元增至1033亿元，排名由第十二位升至第四位。资产规模突破万亿元，总资产排名提升至第四位。
在业务布局上，合并后公司营业网点数量将由247家增至441家，行业排名由第十四位升至第三位；零售客户将从999万户突破1500万户，产品保有规模由超4600亿元增至超5000亿元。中金公司在投行业务、国际化业务方面优势突出，东兴证券与信达证券则在区域网点、零售客户领域深耕多年，三方优势高度互补。
配资网站草案显示，本次交易完成后，存续公司将加快完成整合，充分发挥吸收合并各方在投行、投资、研究、财富管理、跨境金融等专业能力与网络、客户、资本金等关键资源的协同效应，实现优势互补、高效配置，为更广泛的客户提供全方位的优质金融服务，并通过资源整合与集约化经营，优化业务结构和盈利模式，增强经营发展韧性与持续盈利能力，增厚股东回报。市场观点认为，此次合并将显著增强净资本规模，拓宽资产配置与业务发展空间，实现“1+1+1>3”的协同效应。
6月15日披露的申报稿较草案，在债权人利益保护机制、审批程序及中小投资者权益保护安排等方面进行了补充和修订。
元股证券:ygzq.hk从股东会通过到上交所正式受理，这场万亿级别的券商整合已迈出最关键的一步。随着“新中金”蓝图日益清晰，头部券商竞争格局的深度重塑正在加速推进。
随后，证监会表示，关注到了中央汇金公司的公告。当前，A股市场估值水平处于历史低位，中长期投资价值凸现，得到了包括中央汇金公司在内的投资机构的充分认可。我们坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度，将为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。同时，我们将继续协调引导公募基金、私募基金、证券公司、社保基金、保险机构、年金基金等各类机构投资者更大力度入市，鼓励和支持上市公司加大回购增持力度，为A股市场引入更多增量资金，全力维护市场稳定运行。
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责任编辑：公司观察利空消息
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