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蓝鲸新闻8月18日讯（记者屠俊）8月18日，老牌创新药企贝达药业（300558.SZ）开盘不到十分钟就出现20cm跌停，直到收盘时，仍维持跌停状态，股价报55.72元/股。
消息面上，8月17日，EyePoint公布其眼科药物DURAVYU治疗湿性年龄相关性黄斑变性的关键性III期LUGANO试验顶线结果，在全数据集分析中未达到主要终点，EyePoint隔夜美股大跌67%。
据悉，Duravyu由贝达药业的伏罗尼布与EyePoint的Durasert E缓释技术结合开发而成。贝达药业持有该产品大中华区（含港澳台）独家研发、生产、上市及商业化全权权益，独立负责国内市场布局；海外研发与商业化由EyePoint主导，贝达可享有对应的里程碑收益与产品销售分成。
公开信息显示，Duravyu的核心设计思路是解决传统抗VEGF药物需频繁眼内注射的痛点，传统药物每1-2个月注射一次，患者负担重。Duravyu结合了贝达药业的伏罗尼布（Vorolanib，一款小分子TKI）与EyePoint的Durasert E缓释技术平台，将药物制成可生物降解的固体植入剂注入玻璃体，单次给药可实现至少6个月的持续药物释放。通过这种"一年只打两次针"的模式，大幅降低治疗频率。
不过，有业内人士分析，高剂量阿柏西普、罗氏VEGF/Ang2双抗的给药频率都已经减少到4个月一针。Duravyu在疗效优势存疑的情况下，6个月一次的给药频率优势也不够显著。
对于DURAVYU的后续开发是否会因此次数据读出产生影响，蓝鲸新闻向贝达药业发出采访函，截至发稿并未收到回复。
不过，根据EyePoint在官方新闻稿中分析，在剔除4%非对称队列（211例受试者中9例出现与wAMD疾病无关的≥15个字母视力丧失病例）后，DURAVYU™的疗效表现可达到阿柏西普的非劣效标准。
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根据披露，EyePoint仍将按计划于2026年第四季度公布第二项湿性AMD关键三期LUCIA试验的顶线数据；预计将在2027年上半年提交DURAVYU用于治疗湿性AMD的新药上市申请（NDA）。此外，针对糖尿病黄斑水肿（DME）的DURAVYU关键三期COMO和CAPRI临床试验迅速完成招募，预计两项试验的顶线数据将于2027年第四季度公布。
贝达药业成立于2003年的，是国内最早一批以自主研发为核心的创新药企之一。2016年创业板上市后，凭借肺癌药埃克替尼（商品名为“凯美纳”）营收一路攀升突破20亿元。
埃克替尼（凯美纳）作为公司基石产品，在2016至2018年间，其营收占比一度超过98%。这种模式在专利期和市场独占期内能带来高增长，但也意味着抗风险能力极弱。埃克替尼的化合物专利于2023年到期，2026年7月，其首款仿制药已获批上市，来自印度药企的合资公司，这对该产品的市场份额和价格构成了直接挑战。除了仿制药，埃克替尼属于第一代EGFR-TKI，如今EGFR靶向治疗已经进入第三代，阿美替尼、伏美替尼等产品成为临床主流。
近年来，贝达药业对单一品种的依赖也的确有所改善。2025年年报显示，公司已有九款产品上市销售。凯美纳之外，贝美纳、赛美纳等产品正在逐步补位，但缺少一款真正能够接替凯美纳的爆款产品。
业绩方面，数据显示，公司2025年实现营业收入36.09亿元，同比增长24.81%；归母净利润为3.05亿元，同比下降24.15%；扣非净利润为3.27亿元，同比下降20.15%。出现了增收不增利的情况，根据贝达药业今年7月披露的2026年上半年业绩预告显示，当期预计实现归母净利润3.08亿元～3.92亿元，同比大幅增长120%～180%。不过，该公司Q2净利润预计0.72亿-1.56亿，Q1净利润2.36亿，据此计算，Q2净利润预计环比下降33%-69%。
值得一提的是，今年以来，贝达药业遭重要股东高位减持。依据公司8月10日晚间披露的关于股东减持股份计划期限届满暨实施情况的公告金融配资推荐，公司收到股东杭州特瑞西创企业管理合伙企业（有限合伙）（简称“特瑞西创”）的《关于股份减持计划期限届满暨实施情况的告知函》，截至本公告披露日，股东特瑞西创减持计划期限已届满，5月8日至8月7日期间，特瑞西创的减持均价为69.99元/股，减持股数为49.59万股，减持股数占总股本比例约0.1171%。
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